SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
1
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU SECO/WARWICK S.A.
Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZA ROK ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2024 ROKU
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
2
Zarząd Spółki SECO/WARWICK S.A. (dalej: Spółka, Emitent) przekazuje Sprawozdanie z działalności
Spółki za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku, sporządzone zgodnie z postanowieniami
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i
okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz. U. 2018 r. poz. 757.) (zwanym dalej „Rozporządzeniem”).
Sprawozdanie finansowe SECO/WARWICK S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską oraz w zakresie
wymaganym przez Rozporządzenie i obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku i okres
porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku.
1. Wstęp
SECO/WARWICK S.A. (dalej: „Spółka”, „Spółka dominująca”) została wpisana do rejestru
przedsiębiorców KRS 2 stycznia 2007 roku na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej
Górze, VIII Wydział Gospodarczy KRS z dnia 2 stycznia 2007 roku pod numerem KRS 0000271014.
Działalność Grupy SECO/WARWICK dzieli się na cztery główne grupy produktów:
▪ piece próżniowe,
▪ linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminum Process+ Controlled Atmosphere Brazing),
▪ piece topialne,
▪ aftersales – usługi serwisowe.
Informacje dotyczące poszczególnych segmentów działalności operacyjnej prezentowane są
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK (nota nr 2 do
skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku).
Tabela: Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów (w tys. PLN)
GŁÓWNE PRODUKTY 01.01.2024-31.12.2024
Działalność
ogółem
Piece
Próżniowe
Aluminium
Process
Piece
Topialne
Aftersales-
usługi
serwisowe
Pozostałe
01.01.2024-
31.12.2024
127 187
46 768
74 243
37 758
-
285 956
GŁÓWNE PRODUKTY 01.01.2023-31.12.2023
01.01.2023-
31.12.2023
155 912
60 024
45 665
27 313
29
288 942
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
3
44,5%
16,4%
26,0%
13,2%
0,0%
Piece Próżniowe
Aluminium Process
Piece Topialne
Aftersales-usługi serwisowe
Pozostałe
GŁÓWNE PRODUKTY 2024
54,0%
20,8%
15,8%
9,5%
0,0%
Piece Próżniowe
Aluminium Process
Piece Topialne
Aftersales-usługi serwisowe
Pozostałe
GŁÓWNE PRODUKTY 2023
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
4
2. Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych SECO/WARWICK
S.A. z innymi podmiotami z określeniem jej głównych inwestycji krajowych i
zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą
jednostek powiązanych, wraz z opisem metod ich finansowania.
Tabela: Na dzień 31 grudnia 2024 roku w skład Grupy SECO/WARWICK wchodziły następujące
podmioty:
Nazwa podmiotu
Siedziba
Przedmiot działalności
Procentowy udział
Seco/Warwick w
kapitale
podstawowym
Podmiot dominujący
SECO/WARWICK S.A.
Świebodzin
Spółka holdingowa w Grupie SECO/WARWICK.
Nadzór właścicielski oraz świadczenie usług
zarządzania strategicznego. Produkcja
urządzeń do obróbki cieplnej metali.
Nie dotyczy
Spółki zależne bezpośrednio i pośrednio
SECO/WARWICK Corp.
Meadville (USA)
Sprzedaż i działalność serwisowa.
100%
SECO/WARWICK of
Delaware, Inc
Wilmington
(USA)
Działalność holdingowa i rejestracja znaków
towarowych i patentów oraz udzielanie licencji
na ich używanie przez SECO/WARWICK Corp.
100%
SECO/WARWICK Rus
Moskwa (Rosja)
Pośrednictwo w sprzedaży produktów Grupy
SECO/WARWICK.
100%
Retech Systems LLC
Buffalo (USA)
Działalność handlowo-usługowa oraz
produkcja urządzeń metalurgicznych do
topienia, odlewania próżniowego metali i
stopów specjalnych.
100%
SECO/WARWICK Retech
Thermal Equipment
Manufacturing Tianjin
Co., Ltd.
Tianjin (Chiny)
Produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.
93%
Retech Tianjin Holdings
LLC
(USA)
Działalność holdingowa.
80%
OOO SCT
Sołniecznogorsk
(Rosja)
Świadczenie usług w dziedzinie termicznej
obróbki metali na terenie Rosji.
50%
SECO/WARWICK
Germany GmbH
Bedburg-Hau
(Niemcy)
Sprzedaż i działalność serwisowa.
100%
SECO/WARWICK
Services Sp.z o.o.
Świebodzin
Działalność serwisowa.
100%
SECO WARWICK USA
HOLDING LLC
Wilmington
(USA)
Działalność holdingowa.
100%
SECO VACUUM
TECHNOLOGIES LLC
Wilmington
(USA)
Sprzedaż i dystrybucja pieców próżniowych.
100%
SECO/WARWICK India
PVT. Ltd.
Mumbai (Indie)
Sprzedaż, działalność serwisowa oraz
produkcja urządzeń do obróbki cieplnej metali.
100%
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
5
SECO/WARWICK INDIA
Pvt. Ltd. (DUBAI
BRANCH)
DUBAI (ZEA)
Pośrednictwo w sprzedaży produktów Grupy
SECO/WARWICK.
100%
Wszystkie jednostki z wyłączeniem OOO SCT wchodzące w skład Grupy podlegają konsolidacji metodą
pełną.
Zmiany w składzie Grupy SECO/WARWICK w analizowanym okresie:
W 2024 roku wystąpiły zmiany w składzie Grupy, powstała Spółka SECO/WARWICK INDIA Pvt. Ltd.
(DUBAI BRANCH) (ZEA). Spółka SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd. zmieniła nazwę
na SECO/WARWICK INDIA PVT. Ltd. Spółka SECO/WARWICK Technical Services (Tianjin) Co.Ltd. została
zlikwidowana.
Schemat Grupy SECO/WARWICK na dzień 31 grudnia 2024 roku
Skład Grupy SECO/WARWICK na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
Skład Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK nie uległ zmianie od dnia 31 grudnia 2024 roku do dnia
publikacji sprawozdania.
Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne
oraz nieruchomości) zawarte są w notach do rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
SECO/WARWICK S.A. Inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych nie
wystąpiły.
3. Przedstawienie zmian w podstawowych zasadach zarządzania
SECO/WARWICK S.A. i jego Grupą Kapitałową.
W analizowanym okresie nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
SECO/WARWICK S.A. i jego Grupą Kapitałową.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
6
4. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z
programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale SECO/WARWICK
S.A., w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa,
zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, wypłaconych, należnych lub
potencjalnie należnych.
ZARZĄD
Członkowie Zarządu są wynagradzani na podstawie umów o pracę oraz uchwał Rady Nadzorczej.
Odprawy lub odszkodowania reguluje kodeks pracy. Wysokość wynagrodzenia Członków Zarządu za
rok obrotowy 2024 regulują uchwały Rady Nadzorczej Emitenta z 21 kwietnia 2022 roku.
Tabela: Wynagrodzenia Członków Zarządu SECO/WARWICK S.A. za 2024 (w tys. PLN)
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
zasadnicze
danego okresu
Inne
świadczenia, w
tym premie,
nagrody
Naliczone koszty
programu
motywacyjnego
Łączne
wynagrodzenie
danego okresu
31.12.2024
w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN
Sławomir Woźniak
570
967
313
1 850
Piotr Walasek
396
473
157
1 026
Earl Good (1)
1 154
401
499
2 054
Bartosz Klinowski
396
474
157
1 027
Razem
2 516
2 315
1 126
5 957
(1) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką Retech, a Panem Earl Good.
Żaden z Członków Zarządu nie pobiera wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek
zależnych.
RADA NADZORCZA
Członkom Rady Nadzorczej przysługuje miesięczne wynagrodzenie w wysokości ustalonej przez Walne
Zgromadzenie, wypłacane w terminie do piętnastego dnia miesiąca następującego po miesiącu, za
który przysługuje wynagrodzenie. Wynagrodzenie obejmuje wszelkie koszty związane z
wykonywaniem mandatu Członka Rady Nadzorczej. Członkom Rady Nadzorczej nie przysługują
odprawy.
Tabela: Wysokość wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej SECO/WARWICK S.A. za 2024 (w tys.
PLN)
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie w tys. PLN
Andrzej Zawistowski, w tym:
346
- z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej
226
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (1)
120
Jeffrey Boswell, w tym:
173
- z tytułu umowy o pracę (2)
173
Marcin Murawski
50
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
7
Robert Jasiński
49
Maciej Karnicki
69
Razem
686
(1)
Z tytułu Umowy o współpracy zawartej pomiędzy spółką SECO/WARWICK S.A. a Panem Andrzejem
Zawistowskim prowadzącym działalność gospodarczą USŁUGI DORADCZE Andrzej Zawistowski. Przedmiotem
umowy z dnia 2 stycznia 2020 roku jest współpraca w zakresie świadczenia usług doradztwa technicznego i
rozwoju produktów.
(2)
Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką SECO/WARWICK Corp. a Panem Jeffrey’em Boswell.
Żaden z Członków Rady Nadzorczej nie pobiera wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach
jednostek zależnych.
W dniu 5 czerwca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki przyjęło Politykę wynagrodzeń
Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Seco/Warwick S.A. („Polityka Wynagrodzeń”). Polityka
Wynagrodzeń określa ramy organizacyjne wynagradzania Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej i
zapewnia spójny system wynagradzania. Spółka wypłaca wynagrodzenie członkom Organów wyłącznie
zgodnie z ww. Polityką. 10 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr 20 przyjęło
zmiany do Polityki Wynagrodzeń. 25 maja 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr 28
przyjęło zmienioną Politykę Wynagrodzeń Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej S/W S.A.
13 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr 23 przyjęło zmiany wynagrodzenia
Członków Rady Nadzorczej.
5. Wszelkie umowy zawarte między SECO/WARWICK S.A. a osobami
zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub
zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie
lub zwolnienie następuje z powodu połączenia SECO/WARWICK S.A. przez
przejęcie.
Umowy o pracę zawarte między Spółką, a osobami zarządzającymi nie przewidują rekompensaty w
przypadku ich rezygnacji lub odwołania. Ewentualne odprawy lub odszkodowania reguluje kodeks
pracy, a zawarte umowy o pracę nie zawierają odrębnych postanowień w tym zakresie. Umowy o pracę
zawarte między Spółką, a osobami zarządzającymi nie zawierają również postanowień dotyczących
odpraw związanych z odwołaniem lub zwolnieniem z powodu połączenia SECO/WARWICK S.A. przez
przejęcia.
6. Wszelkie zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków
organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu.
Spółka nie posiada żadnych zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze
wobec osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
8
7. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji
SECO/WARWICK S.A. oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Spółki,
będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.
Na dzień 31.12.2024 r.:
01.01.2024
31.12.2024
Stan
posiadanych
akcji S/W
S.A.
Udział w
kapitale
zakładowym
Udział
w
ogólnej
liczbie
głosów
Zmniejszenie/
Zwiększenie
Stan
posiadanych
akcji S/W
S.A.
Udział w
kapitale
zakładowym
Udział
w
ogólnej
liczbie
głosów
Łączna
wartość
nominalna
akcji (PLN)
Zarząd
Sławomir
Woźniak
137 490
1,37%
1,37%
45 000
182 490
1,82%
1,82%
36 498
Bartosz
Klinowski
144 253
1,44%
1,44%
22 500
166 753
1,67%
1,67%
33 351
Earl Good
26 225
0,26%
0,26%
26 225
0,26%
0,26%
5 245
Piotr Walasek
67 596
0,68%
0,68%
22 500
90 096
0,90%
0,90%
18 019
Rada Nadzorcza
Andrzej
Zawistowski
65 000
0,65%
0,65%
-
65 000
0,65%
0,65%
13 000
Jeffrey Boswell
9 776
0,10%
0,10%
-
9 776
0,10%
0,10%
1 955
Marcin
Murawski
-
-
-
-
-
-
-
-
Robert Jasiński
-
-
-
-
-
-
-
-
Maciej Karnicki
-
-
-
-
-
-
-
-
Razem
450 340
4,50%
4,50%
90 000
540 340
5,40%
5,40%
108 068
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie było zmian w stanie posiadania akcji
SECO/WARWICK S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące.
Osoby zarządzające i nadzorujące Spółki SECO/WARWICK S.A. nie posiadają akcji ani udziałów w
spółkach powiązanych.
Wyszczególnienie
31.12.2024
31.12.2023
Liczba akcji
10 000 000
10 000 000
Wartość nominalna 1 akcji
0,20
0,20
Kapitał zakładowy
2 000 000,00
2 000 000,00
8. Informacje o znanych SECO/WARWICK S.A. umowach (w tym również
zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i
obligatariuszy.
Program Motywacyjny SECO/WARWICK S.A.
W dniu 15 grudnia 2022 roku Rada Nadzorcza uchwałą nr 2/2022 określiła cele jednostkowe na rok
2023 dla uczestników Programu Motywacyjnego, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr
11/2022 z dnia 15 grudnia 2022 roku. Osiągnięcie celów jednostkowych warunkuje przyznanie
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
9
uczestnikom Programu uprawnień wynikających z Programu, przy jednoczesnym warunku pozostaniu
przez nich w stosunku pracy ze Spółką w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku. Cele
te zostały zatwierdzone przez WZ uchwałą nr 23 w dniu 7 czerwca 2023 roku.
W dniu 14 grudnia 2023 roku Rada Nadzorcza uchwałą nr 1/2023 określiła cele jednostkowe na rok
2024 dla uczestników Programu Motywacyjnego, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr
19/2023 z dnia 14 grudnia 2023 roku. Osiągnięcie celów jednostkowych warunkuje przyznanie
uczestnikom Programu uprawnień wynikających z Programu, przy jednoczesnym warunku pozostaniu
przez nich w stosunku pracy ze Spółką w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku. Cele
te zostały zatwierdzone przez WZA uchwałą nr 21 w dniu 13 czerwca 2024 roku.
Zarówno w przypadku Programu Motywacyjnego na rok 2023, jak i 2024, cele dotyczą wskaźników
finansowo-operacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z
poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez
danego uczestnika Programu.
Realizacja celów za rok 2023 została zatwierdzona przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr
22 z dnia 13 czerwca 2024 roku.
Koszty poniesione w 2023 roku w związku z Programem Motywacyjnym za lata 2022-2024 wyniosły
1 726 tys. PLN.
Koszty poniesione w 2024 roku w związku z Programem Motywacyjnym za lata 2022-2024 wyniosły
1 342 tys. PLN.
9. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych.
Program Motywacyjny na lata 2022-2024 uchwalony przez Nadzwyczajne Zgromadzenie uchwałą nr 7
z dnia 7 października 2021 roku jest nadzorowany przez Radę Nadzorczą oraz Zarząd Spółki
SECO/WARWICK S.A.
10. Informacje o nabyciu udziałów (akcji) własnych.
24 września 2024 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. działając na podstawie uchwały Rady Nadzorczej
Spółki z dnia 24 kwietnia 2024 roku oraz uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 22 z dnia 13
czerwca 2024 roku – w sprawie weryfikacji realizacji Celów Rocznych Beneficjentów Programu
Motywacyjnego za rok obrotowy 2023, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 7/2023,
poinformował o przeniesieniu własności łącznie 118 542 sztuk akcji własnych Spółki w związku z ich
zarejestrowaniem na rachunkach maklerskich osób objętych Programem Motywacyjnym.
Akcje zostały sprzedane beneficjentom Programu Motywacyjnego za cenę wynoszącą 0,20 PLN
(słownie: dwadzieścia groszy) za jedną akcję.
Sprzedane akcje własne stanowią 1,19% kapitału zakładowego Spółki i uprawniają do 118 542 głosów,
które stanowią 1,19% wszystkich głosów na Walnym Zgromadzeniu. Po ich zbyciu Spółka posiadała
1.265.093 akcji własnych, które będą stanowiły 12,65% kapitału zakładowego oraz 12,65% wszystkich
głosów na jej Walnym Zgromadzeniu.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania SECO/WARWICK S.A. posiada 1.265.093 akcji własnych
stanowiących 12,65% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych.
Stosownie do art. 364 §2 Kodeksu spółek handlowych Spółka nie może wykonywać praw udziałowych
z akcji własnych, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do
zachowania tych praw.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
10
Zgodnie z decyzją Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia akcje własne nabyte przez Spółkę mogą
zostać umorzone na podstawie odrębnej uchwały Walnego Zgromadzenia lub po uprzednim
pozytywnym zaopiniowaniu przez Radę Nadzorczą Spółki, mogą zostać przeznaczone na potrzeby
istniejących lub przyszłych programów motywacyjnych w Spółce lub w podmiotach od niej zależnych,
do dalszej odsprzedaży lub też na inny cel określony uchwałą Zarządu Spółki.
11. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych,
ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis
czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ
na działalność Spółki i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte przez nią zyski
lub poniesione straty w roku obrotowym.
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Głównym źródłem przychodów Spółki jest produkcja i sprzedaż urządzeń przemysłowych i technologii
do obróbki cieplnej metali. Przychody Spółki w 2024 roku spadły o 1,0% w relacji rok do roku i wyniosły
286,0 mln PLN (w 2023 roku było to 288,9 mln PLN).
W 2024 roku odnotowano wzrost wyniku na działalności operacyjnej Spółki, który osiągnął poziom 11,3
mln PLN (w 2023 roku 10,2 mln PLN). Wypracowany w 2024 roku zysk netto to 20,9 mln PLN, tj. o 8,4
mln PLN więcej niż w 2023 roku (wtedy było 12,5 mln PLN).
Znaczący wpływ na wyniki finansowe Spółki na poziomie marży brutto ze sprzedaży miała duża
niestabilność kursu PLN w trakcie 2024 roku w stosunku do głównych walut kontraktowych Spółki, tj.
EUR i USD. Niemniej jednak rentowność netto sprzedaży wzrosła i w 2024 roku wyniosła 7,3% i była
wyższa o 3,0% niż w 2023 roku (4,3%), co tym samym potwierdza wypracowaną przewagę
konkurencyjną Spółki.
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Na koniec 2024 roku suma bilansowa Spółki wyniosła 403,9 mln PLN i w porównaniu do 2023 roku
zwiększyła się o 4,02%. Dominującymi pozycjami aktywów trwałych były: inwestycje w jednostkach
powiązanych oraz rzeczowe aktywa trwałe, które stanowiły odpowiednio 20,9% i 12,6% sumy
bilansowej. Wśród aktywów obrotowych najwyższe pozycje stanowiły aktywa kontraktowe i należności
handlowe oraz pozostałe należności krótkoterminowe, które stanowiły odpowiednio 13,0% i 13,5%
sumy bilansowej. Głównymi pozycjami pasywów na ten sam moment były kapitały własne 52,6% i
zobowiązania krótkoterminowe stanowiące 43,8% sumy bilansowej.
Wskaźnik struktury aktywów Spółki wyrażony jako stosunek aktywów trwałych do aktywów
obrotowych wyniósł na koniec 2024 roku 0,9 i nieznacznie wzrósł w stosunku do jego poziomu z końca
2023 roku 0,8. Osiągnięty poziom tego wskaźnika należy uznać za normalny. Po stronie aktywów
trwałych znajdują się bowiem rzeczowe aktywa trwałe oraz udziały w pozostałych spółkach Grupy.
W 2024 roku odnotowano spadek należności handlowych oraz pozostałych należności
krótkoterminowych o 12,8 mln PLN (tj. o 19,0%), spadek zapasów o 10,2 mln PLN (tj. o 18,6%), spadek
aktywów kontraktowych o 14,1 mln PLN (tj. o 21,1%) oraz wzrost środków pienieżnych i ich
ekwiwalentów o 33,4 mln PLN (tj. o 190,2%). Odchylenia udziału w sumie bilansowej pozostałych
pozycji aktywów w relacji koniec 2024 roku, do końca 2023 roku był nieznaczny i nie przekroczył +/-
3,0%. W efekcie wskaźnik unieruchomienia majątku na koniec 2024 roku wynosił 0,5 i nieznacznie
wzrósł w stosunku do jego poziomu z końca 2023 roku 0,4.
Wskaźnik struktury pasywów definiowany jako stosunek kapitałów własnych do kapitałów obcych
wyniósł 1,1 i nie zmienił się w stosunku do 2023 roku. Nastąpił wzrost zadłużenia Spółki o 14,0 mln PLN
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
11
(tj. 32,4%). Udział kredytów i pożyczek w strukturze pasywów również wzrósł do poziomu 14,2% (w
2023 roku 11,1%).
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym Spółki w 2024 roku wyniósł 1,1 i nieznacznie
spadł w stosunku do jego poziomu z końca 2023 roku (1,2).
Wskaźnik płynności III stopnia na koniec 2024 roku osiągnął wartość 1,2. Wskaźnik płynności II stopnia
na koniec 2024 wyniósł 0,9. Jest to wartość nieznacznie powyżej wartości uznawanej powszechnie za
oczekiwaną. Natomiast wskaźnik płynności I stopnia na koniec 2024 roku wyniósł 0,3. Jego wartość
również jest bliska wielkości wzorcowej. Wskaźniki nieznacznie zmieniły się w stosunku do 2023 roku.
Wskaźniki zadłużenia w Spółce w 2024 roku spadły. Wskaźnik ogólnego zadłużenia (mierzony jako
stosunek zobowiązań ogółem do aktywów ogółem) w 2024 roku wyniósł 47% (w 2023 roku 48%).
Stopa zadłużenia liczona jako stosunek zobowiązań ogółem do kapitałów własnych spadła na koniec
2024 roku do poziomu 90% z 94% w 2023 roku. Z kolei wskaźnik zadłużenia długoterminowego (liczony
jako stosunek zobowiązań długoterminowych do kapitałów własnych) na koniec 2024 roku wyniósł
7%, w 2023 roku 9%.
Wybrane wskaźniki efektywności Spółki prezentują się następująco:
- wskaźnik obrotu należności wzrósł w 2024 roku do 85 dni, z 84 dni w 2023 roku. Jego poziom
nieznacznie odbiega od wielkości wzorcowych (20-50 dni), ale jest charakterystyczny dla Spółki.
- wskaźnik obrotu zobowiązań na koniec 2024 osiągnął wartość 62 dni, gdzie w 2023 roku było 71.
Wskaźniki rotacji aktywów oraz rotacji aktywów obrotowych na koniec 2024 roku wynosiły
odpowiednio 0,8 i 1,3, nie zmieniły się w porównaniu do 2023 roku.
12. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z
działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub
nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik.
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu konflikt zbrojny w Ukrainie nie ma istotnego negatywnego
wpływu na działalność Spółki. Natomiast na podstawie aktualnych obserwacji Spółka identyfikuje
następujące główne obszary ewentualnego wpływu wojny w Ukrainie na działalność Spółki oraz Grupy
Kapitałowej oraz sytuację finansową:
▪ wzrost zmienności kursów walutowych,
▪ osłabienie koniunktury gospodarczej w skali globalnej przy jednoczesnej rosnącej inflacji
(zjawiska stagflacyjne),
▪ wzrost ryzyka geopolitycznego przekładający się na ryzyko ograniczenia aktywności
inwestycyjnej w branżach obsługiwanych przez Grupę,
▪ pogłębiające się zawirowania w łańcuchach dostaw – problemy z dostępnością wybranych
komponentów, surowców i materiałów, np. stali oraz z istotnym wzrostem ich cen,
▪ rosnące koszty energii (energii elektrycznej, paliw i gazu ziemnego),
▪ wzrost stóp procentowych skutkujący wzrostem kosztów finansowania,
▪ ryzyka w obszarze IT.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
12
13. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i
zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w
towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i
dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co
najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub
odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania
z SECO/WARWICK S.A.
Podział na obszary geograficzne określane na podstawie lokalizacji rynków zbytu. Wydzielone zostały
następujące obszary:
▪ rynek Unii Europejskiej,
▪ rynek Stanów Zjednoczonych Ameryki,
▪ rynek Azjatycki,
▪ pozostałe kraje w tym Ukraina i Białoruś.
W większość materiałów potrzebnych do produkcji urządzeń do obróbki cieplnej Grupa zaopatruje się
na trzech głównych rynkach.
Pierwszym, a zarazem największym rynkiem zaopatrującym Grupę SECO/WARWICK w materiały
produkcyjne jest rodzimy rynek polski. Następnym w kolejności jest rynek krajów Unii Europejskiej ze
znaczną przewagą Niemiec. W grupie najważniejszych i największych rynków zaopatrzenia Grupy
SECO/WARWICK trzecią pozycję pod względem znaczenia i wielkości zajmują Stany Zjednoczone
Ameryki. Prócz wymienionych trzech głównych rynków zaopatrzenia Grupy SECO/WARWICK kupuje
również materiały do produkcji w Indiach, Chinach i Japonii.
Posiadając szeroką gamę dostawców oraz dostęp do wielu rynków, Grupa SECO/WARWICK nie jest
uzależniona od żadnego z dostawców komponentów (nie ma dostawcy którego obroty przekraczały by
10% przychodów), tym samym zabezpiecza nieprzerywalną produkcję urządzeń do obróbki cieplnej.
Do rynków, w których działają odbiorcy produktów Grupy SECO/WARWICK zaliczyć można przemysł
motoryzacyjny, lotniczy, energetyczny, narzędziowy, medyczny, elektrotechniczny oraz maszynowy.
Sytuacja ekonomiczna obserwowana na tych rynkach przekłada się na kondycję wielu innych rynków
działających wokół wyżej wymienionych. Grupa dostarcza swoje produkty zarówno do producentów
reprezentujących wspomniane branże jak i do dostawców branżowych tych producentów. Klientami
są zarówno producenci samochodów i samolotów, jak i producenci poszczególnych elementów
konstrukcyjnych i części zamiennych maszyn. Przemysł maszynowy definiowany jako grupa odbiorców
Grupy SECO/WARWICK stanowi bardzo szeroką sferę działalności gospodarczej, której rozwój jest
zbliżony do ogólnego wzrostu PKB. Nie występuje uzależnienie od jednego odbiorcy (nie ma odbiorcy
którego obroty przekraczałyby 10% przychodów).
14. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym
znanych grupie umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),
umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
W 2024 roku nie zostały zawarte umowy znaczące dla działalności Spółki, w tym znanych grupie umów
zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub
kooperacji.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
13
15. Opis transakcji zawartych przez Grupę SECO/WARWICK z podmiotami
powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe.
W 2024 roku Spółka i jednostki od niej zależne nie zawarły żadnej umowy transakcyjnej z jednostkami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
16. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym
umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem, co najmniej ich kwot,
rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności.
Tabela: Stan wykorzystania kredytów SECO/WARWICK S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku
Nazwa
jednostki
Kwota kredytu /
pożyczki
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Stopa
procentowa
Rodzaj
w tys.
PLN
w tys.
WALUTA
mBank S.A.
806
-
31.03.2025
hipoteka, zastaw
finansowy na papierach
wartościowych
WIBOR 1 M
+ 1,35% p.a.
Kredyt
inwestycyjny w
rachunku
bankowym
mBank S.A.
2 418
-
30.09.2026
hipoteka, zastaw
finansowy na papierach
wartościowych
WIBOR 1 M
+ 1,35% p.a.
Kredyt
inwestycyjny w
rachunku
bankowym
mBank S.A.
18 584
-
03.09.2026
Oświadczenie o
dobrowolnym poddaniu
się egzekucji wg art. 777.1
KPC
WIBOR ON
+ 1,05 % p.a
Kredyt w
rachunku
bieżącym
mBank -
limity na
kartach
kredytowych
87
-
brak
weksel
-
Limit na kartach
kredytowych
mBank -
limity na
kartach
kredytowych
28
6,8 USD
brak
weksel
-
Limit na kartach
kredytowych
mBank -
limity na
kartach
kredytowych
91
21,4 EUR
brak
weksel
-
Limit na kartach
kredytowych
Kredyt w
rachunku
SANTANDER
S.A.
9 801
-
28.02.2025
Oświadczenie o
dobrowolnym poddaniu
się egzekucji wg art. 777.1
KPC
WIBOR 1 M
+ 0,9 % p.a.
Kredyt w
rachunku
bieżącym
Kredyt w
rachunku
BNP Paribas
S.A.
25 417
-
08.12.2025
Oświadczenie o
dobrowolnym poddaniu
się egzekucji wg art. 777.1
KPC
WIBOR 1 M
+ 0,9 % p.a.
Kredyt w
rachunku
bieżącym
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
14
Kredyt w
rachunku
PEKAO
-
-
31.08.2025
Oświadczenie o
dobrowolnym poddaniu
się egzekucji wg art. 777.1
KPC
WIBOR 1M
+ 1,25 % p.a
Kredyt w
rachunku
bieżącym
Razem:
57 231
x
Szczegółowe informacje dotyczące posiadanych przez Spółkę SECO/WARWICK S.A. zobowiązań z tytułu
kredytów ujawnione są w nocie numer 20 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Spółki
SECO/WARWICK S.A. za rok 2024. W dniu 13 lutego 2024 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. zaciągnęła
pożyczkę w kwocie 4,5 mln PLN od spółki zależnej SECO/WARWICK Services Sp.z o.o. Pożyczka została
spłacona w dniu 11 czerwca 2024 roku. W 2024 roku nie zostały wypowiedziane żadne kredyty oraz
pożyczki.
17. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym
poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji
udzielonych jednostkom powiązanym Spółki.
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na koniec 2024 roku wynosiły 107 615 tys.
PLN, natomiast na koniec 2023 roku wynosiły 99 617 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem:
Wyszczególnienie
31.12.2024
31.12.2023
dobrego wykonania kontraktu
504
1 161
akredytywa stand-by
8 109
5 116
wadialna
866
717
Razem
9 479
6 994
Tabela: Poręczenia udzielone przez SECO/WARWICK S.A. (w tys. PLN)
Nazwa Spółki
Bank
Tytułem
Waluta
31.12.2024
Kwota
w tys.
PLN
S/W Retech (1)
HSBC BANK USA
Limit gwarancyjno-
kredytowy
USD
8 030
32 933
S/W Retech (2)
Industrial Bank of China
Limit gwarancyjno-
kredytowy
CNY
3 000
1 686
Retech Systems LLC (3)
FEZ reprezentowany przez
PFR TFI
Limit gwarancyjno-
kredytowy
USD
15 000
61 518
SECO/WARWICK
SERVICES
SANTANDER
Kredyt obrotowy
PLN
2 000
2 000
RAZEM
98 137
(1)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku z poręczanych limitów gwarancyjno-kredytowych spółka
SECO/WARWICK Retech wykorzystuje 658 tys USD.
(2)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku spółka SECO/WARWICK Retech nie wykorzystuje z poręczanych limitów
gwarancyjno-kredytowych.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
15
(3)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku z poręczanych limitów gwarancyjno-kredytowych spółka Retech Systems
LLC wykorzystuje 6 500 tys USD.
18. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze
szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym
Spółki, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej,
waluty terminu wymagalności.
W roku 2024 SECO/WARWICK S.A. nie udzielała pożyczek jednostkom powiązanym.
W roku 2024 SECO/WARWICK S.A. nie udzielała pożyczek Członkom Zarządu, Członkom Rady
Nadzorczej oraz podmiotom niepowiązanym.
19. Ocenę, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami
finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie
Grupa Kapitałowa podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym
zagrożeniom. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym
inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z
uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności.
W 2024 roku Spółka terminowo regulowała zobowiązania z tytułu kredytów zaciągniętych na
finansowanie działalności operacyjnej i inwestycyjnej.
Zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiło 3 223 tys.
PLN, a zadłużenie z tytułu kredytów w rachunku bieżącym 53 802 tys. PLN.
Zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiło 7 827 tys.
PLN, a zadłużenie z tytułu kredytów w rachunku bieżącym 35 146 tys. PLN.
Wskaźniki płynności III i II stopnia na koniec 2024 roku były odpowiednio na poziomie 1,2 i 0,9,
natomiast wskaźnik płynności I stopnia (wskaźnik tzw. ‘Cash ratio’ - wyrażający stopień pokrycia
bieżących zobowiązań środkami pieniężnymi) wynosił 0,3. Wszystkie te wielkości są bliskie wartościom
uważanym za wzorcowe.
W oparciu o dostępne środki finansowe oraz linie kredytowe Spółka posiadała wystarczające środki na
realizację zakładanych zadań inwestycyjnych, jak też wydatków kapitałowych planowanych i
zrealizowanych w 2024 roku.
W ocenie Zarządu Spółki, na dzień bilansowy nie istnieją zagrożenia dotyczące wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań.
Poniżej przedstawione zostały wskaźniki płynności finansowej dla SECO/WARWICK S.A.
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
płynność I
0,3
0,1
płynność II
0,9
0,9
płynność III
1,2
1,3
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
16
20. Emisja papierów wartościowych oraz opis wykorzystania przez
SECO/WARWICK S.A. wpływów z emisji tych papierów.
W roku 2024 zdarzenia takie nie wystąpiły.
21. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w
raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok.
Spółka SECO/WARWICK S.A. nie publikowała prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy
Kapitałowej SECO/WARWICK na 2024 rok.
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024 17
22. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona.
Dynamiczne otoczenie oraz rozwój Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK wymagają ciągłego doskonalenia oraz wysokiej aktywności w zakresie
zarządzania ryzykiem. Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK koncentruje się przede wszystkim na ryzykach finansowych (ryzyko płynności, kredytowe,
rynkowe, walutowe), ryzykach operacyjnych (głównie związane z jakością, terminowością oraz kosztami projektów) oraz ryzykach zgodności (ryzyka
prawne, regulacyjne).
Szczegółowa charakterystyka kluczowych ryzyk w Spółce
Ryzyko małe
Ryzyko umiarkowane
Ryzyko znaczące
Ryzyko stabilne
Ryzyko z trendem wzrostowym
Ryzyko z trendem spadkowym
KATEGORIA
SKRÓCONY OPIS
RYZYKA
SPOSÓB MITYGACJI /
POSTĘPOWANIA Z RYZYKIEM
POTENCJALNE
NEGATYWNE SKUTKI
RYZYKA
POZIOM
RYZYKA
TREND
RYZYKA FINANSOWE
1.
Wojna w Ukrainie
Agresja rosyjska na
Ukrainę
• współpraca z renomowanymi
kancelariami prawnymi w zakresie
kontroli eksportu oraz przepisów
sankcyjnych
• ryzyko złamania
przepisów sankcyjnych
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
18
Sytuacja
makroekonomiczna
oraz geopolityczna
Presja inflacyjna,
utrudnienia w łańcuch
dostaw
• opracowana strategia Grupy SW
• presja inflacyjna na
wynagrodzenia
• znaczący wzrost
kosztów materiałów
oraz energii
• potencjalny konflikt
USA – Chiny ryzyko
konfliktu o Tajwan
• wzrost kosztów
transportu
• wojna celna Europa-
Chiny-USA
2.
Ryzyko płynności i
finansowania
Nieadekwatne
zarządzanie kapitałem
obrotowym
• analiza i prognoza przepływów
pieniężnych oraz sytuacji
płynnościowej dla GK
• dywersyfikacja źródeł finansowania
• pozyskanie dodatkowych linii
kredytowych
• obniżenie efektywności
działalności
sprzedażowej
• wstrzymanie lub
opóźnienie realizacji
działań inwestycyjnych
3.
Ryzyko rynkowe
Zmiany cen materiałów,
zmiany kursów walut
oraz stóp procentowych
• postępowanie zgodnie z określoną
polityką zarządzania cen materiałów
oraz polityką zarządzania ryzykiem
walutowym
• pogorszenie wyników
finansowych
• pogorszenie płynności
finansowej
4.
Ryzyko kredytowe
Niewypłacalność
partnerów transakcji
handlowych
• monitorowanie ratingów i sytuacji
finansowej partnerów
• stosowanie różnych narzędzi
finansowych w celu zabezpieczenia
ryzyka
• pogorszenie wyników
finansowych
• pogorszenie płynności
finansowej
SECO/WARWICK S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok zakończony 31 grudnia 2024
19
RYZYKA OPERACYJNE
5.
Ryzyko systemów IT
Zewnętrzna lub
wewnętrzna ingerencja
(cyberatak) w systemy
informatyczne
• audyty bezpieczeństwa IT
• procedury wewnętrzne dotyczące
zarządzania bezpieczeństwem
systemów IT
• testy bezpieczeństwa systemów IT
• podnoszenie świadomości
pracowników w zakresie
cyberbezpieczeństwa (szkolenia,
informacje, testy)
• utrata poufności
danych
• ograniczenie
przychodów oraz straty
finansowe
• kary, utrata danych
6.
Ryzyko pracownicze
Trudności w
pozyskiwaniu nowych
wykwalifikowanych
pracowników oraz w
utrzymaniu
kompetentnych i
doświadczonych
pracowników
• ścisła współpraca ze szkołami średnimi
oraz wyższymi (klasy patronackie,
staże i praktyki, konkursy dla uczniów
w obszarze rozwoju ich kompetencji
zawodowych, udział w dniach
otwartych, targach pracy, etc.)
• działania Employer Brandingowe:
obecność w social media, obecność w
mediach
• budowanie ścieżek kariery oraz
rozwoju dla pracowników
• rozwój kompetencji liderskich
• budowanie angażującego środowiska
pracy
• tworzenie wewnątrz organizacji
przestrzeni dla innowacji
• system ocen okresowych pracowników
• badania satysfakcji i wprowadzanie
zmian opartych o wyniki badania
• benefity oferowane pracownikom
• Ograniczenie skali
działalności i wyników
finansowych
• presja na
wynagrodzenia